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기사입력 : 2021.08.17 17:30
하얏트 호텔 코퍼레이션(Hyatt Hotels Corporation)(뉴욕증권거래소: H)은 자사가 KKR 및 KSL 캐피털 파트너스(KSL Capital Partners, LLC)의 계열사들에서 선도적인 럭셔리 리조트 관리 서비스, 여행 및 호스피탈리티 그룹인 애플레저그룹(Apple Leisure Group, ALG)을 27억달러 현금으로 인수하기 위한 최종 계약을 체결했다고 15일 발표했다.
이 거래 건은 통상적인 거래 완료 조건이 부합될 경우 2021년 4분기 안에 완결될 것으로 예상된다.
ALG의 리조트 브랜드 관리 플랫폼인 AMResorts®는 잘 알려진 브랜드 시크릿스(Secrets®) 리조트 앤드 스파, 드림스(Dreams®) 리조트 앤드 스파, 브레스리스(Breathless®) 리조트 앤드 스파, 조이트리(Zoëtry®) 웰니스 앤드 스파 리조트뿐만 아니라 유럽 레저 목적지로 확대하며 빠른 성장을 거두고 있는 알루아(Alua®) 호텔 앤드 리조트 브랜드 등 AMRTM 컬렉션 브랜드 포트폴리오 아래에서 럭셔리 올 인클루시브 리조트 포트폴리오에 관리 서비스를 제공하고 있다.
이번 인수에는 ALG의 멤버십 서비스인 언리미티드 베케이션 클럽(Unlimited Vacation Club®), 여행 유통 사업인 ALG Vacations®와 목적지 관리 서비스 및 여행 기술 자산 등도 포함돼 있다. 이 거래가 완료된 뒤에도 ALG의 사업은 현재 ALG의 CEO인 알레한드로 레이날(Alejandro Reynal)과 현 ALG 리더십팀이 계속 이끌 예정이다. 한편 레이날은 하얏트 경영진의 일원이 돼 하얏트 CEO인 마크 호플라마지안(Mark Hoplamazian)에게 직접 보고를 하는 위치를 점하게 된다.
하얏트의 사장 겸 최고경영자(CEO) 마크 호플라마지안은 “물적 자산이 많지 않은 애플레저그룹 인수를 통해 그동안 탐내왔던 독립 리조트 관리 플랫폼을 하얏트 패밀리의 일부로 받아들이게 된 데 대해 매우 기쁘게 생각한다. ALG의 자산을 인수해 하얏트의 글로벌 리조트 자산 규모는 즉각적으로 두 배로 늘게 된다. ALG의 럭셔리 브랜드 포트폴리오와 올 인클루시브 부문 내 리더십, 대규모 신규 리조트 파이프라인은 유럽을 포함한 기존 및 신규 시장에서 우리 회사의 사업 범위를 확장하고 업계를 앞서가는 순 객실 수 성장 추세를 더 가속할 것으로 기대한다. 무엇보다 중요한 것은 이 가치 창출형 인수와 자산 매각 예정 액수 20억달러 증가가 결합해 우리 회사의 수익 프로필을 변화할 것이며 하얏트는 2024년 말까지 수익의 80%를 수수료 수입으로 충당할 수 있을 것이라는 점”이라고 말했다.
ALG의 호텔 포트폴리오는 10개국에서 운영되는 3만3000개가 넘는 객실들로 구성돼 있다. 이 포트폴리오는 2007년 9개 리조트에서 2021년 말까지 약 100개에 달하는 자산으로 성장하고 있으며, 이미 완결된 24개 거래 건과 개발하고 있는 여러 호텔도 포함하고 있다. ALG의 언리미티드 베케이션 클럽은 가입자가 AMRTM 컬렉션 산하 호텔에서 요금 우대나 기타 혜택을 누릴 수 있도록 하는 독점적인 여행 클럽이다. 현재 11만명에 달하는 회원들을 보유한 언리미티드 베케이션 클럽 멤버십은 5년에 걸쳐 연평균 18%의 성장률을 기록했다.
애플레저그룹 CEO 알레한드로 레이날은 “하얏트의 깊은 전문성과 글로벌 브랜드 영향력을 ALG의 강력한 리조트 브랜드, 운영 역량, 확고한 개발 계획과 결합해 우리의 차별적 위상을 높이고 럭셔리 레저 여행 분야의 리더가 될 수 있을 것으로 확신한다. ALG의 모든 직원을 대신해 지금의 플랫폼을 구축하는 데 도움을 준 KKR 및 KSL의 파트너들에 감사의 말씀을 드리고 싶다. 우리 팀이 하얏트 가족의 일부가 돼 매우 기쁘게 생각하며, 업계가 확장되고 전 세계의 더 많은 여행자에게 동급 최고 수준의 레저 서비스를 제공할 수 있게 됨에 따라 앞으로 견조한 성장 여정이 이뤄질 것으로 기대한다”고 말했다.
KKR의 파트너인 크리스 해링턴(Chris Harrington)과 KSL 캐피털 파트너스의 파트너 리치 와이스만(Rich Weissman)은 “오늘은 애플레저그룹의 탁월한 팀이 성장과 회복력, 세계적 수준의 레저 경험에의 헌신과 관련해 중대한 이정표를 기록하는 날이 될 것이다. ALG가 하얏트의 일원이 되는 것보다 회사의 성장 궤도를 유지하는 데 더 나은 곳은 없다고 본다”고 말했다.
전략적 근거
· 럭셔리 및 리조트 여행 분야에서의 사업 확장: 이번 인수로 럭셔리 레저 여행 분야에서 하얏트의 입지가 확대되고 거래 완결 즉시부터 100개에 달하는 호텔과 유럽 및 남·북미주 지역에서 체결된 24건의 거래 파이프라인이 포트폴리오에 추가된다. 거래가 완료되면 하얏트는 세계 최대 규모의 럭셔리 올 인클루시브 리조트 포트폴리오를 제공하고, 글로벌 리조트 규모를 두 배로 늘리며, 멕시코와 카리브해 지역에서 규모가 가장 큰 럭셔리 호텔 운영 업체가 될 것이며, 유럽에서 시장 점유율을 60%나 높일 수 있게 된다. 이번 인수로 하얏트의 브랜드 입지는 11개의 새로운 유럽 시장으로 확장돼 레저 여행의 글로벌 성장에서 매우 중요한 지역인 유럽에서 하얏트의 성장 잠재력이 크게 향상될 것으로 기대된다.
· 성장을 위한 플랫폼 확대: ALG의 강력한 개발자 및 소유주 기반은 주요 지역에 걸쳐 헌신적인 파트너와 하얏트와의 관계를 더 확장할 것으로 보인다. 하얏트의 글로벌 개발자 네트워크와 운영 전문성은 ALG 브랜드의 성장을 더욱 가속할 것으로 예상된다. 하얏트는 ALG가 호텔을 보유하지 않는 지역들로 ALG의 현재 파이프라인을 넘어 확장하기 위해 결합된 팀의 강점을 최대한 활용할 계획이다.
· 소유주 혜택: ALG 소유의 유통 플랫폼에 대한 액세스와 레저 여행에 대한 회사의 광범위한 경험은 하얏트의 기존 리조트들에 상당한 기회를 제공할 것으로 예상된다. AMRTM 컬렉션 자산의 소유주들은 훨씬 더 광범위한 브랜드 컬렉션으로 액세스를 늘릴 수 있고 하얏트의 글로벌 유통, 판매, 마케팅 지원도 받을 수 있게 된다.
· 고객 위한 선택 여지 증가 및 경험 개선: ALG와 하얏트의 자원 결합은 합병된 회사의 고액 고객들과 고객 바탕의 이익을 위해 더 넓은 선택 여지를 제공하고 경험을 개선할 수 있다. ALG의 독점적인 멤버십 서비스인 언리미티드 베케이션 클럽은 휴가가 아닌 다양한 숙박 목적으로 여행을 하는 11명이 넘는 매우 열정적인 여행자를 하얏트에 끌어들일 것이다. 이 거래가 완료되면 하얏트는 하얏트 월드(World of Hyatt)와 언리미티드 베케이션 클럽이 회원 기반에 부가가치와 독특한 로열티 혜택을 제공하는 동시에 호텔 소유주들에게도 혜택을 제공할 방법을 결정할 예정이다.
· 다음 회사들을 통해 더 나은 엔드투엔드 레저 여행 상품을 제공:
o ALG Vacations®는 멕시코와 카리브해 지역에 서비스를 제공하는 북미주 최대 패키지 여행 제공 업체이자 레저 여행 유통 플랫폼이다.
o 멕시코 및 카리브해 지역의 선도적인 목적지 서비스 관리 회사인 앰스타(Amstar)와 하와이에 초점을 둔 유사한 회사 월드스타(Worldstar) 등
o 독특한 레저 여행 기술 플랫폼인 트라이셉트 솔루션스(Trisept Solutions®).
· 자산 경량화 전략의 가속: ALG의 물적 자산이 많지 않은 사업을 인수할 경우 하얏트가 수수료로 창출할 매출 및 수익 비율이 크게 증가할 수 있다. 이에 더해 하얏트는 2021년에 15억달러에 달하는 호텔 자산을 매각하겠다는 약속을 이행해 2017년 자산 매각 전략이 발표된 이래 총 30억달러 이상의 수익을 실현할 것으로 예상하며 EBITDA는 하얏트의 원래 추정치인 13배에서 15배 사이를 크게 넘어서서 17배까지 달할 것으로 추정된다. 하얏트는 또한 2024년 말까지 호텔 자산 매각 수익금으로 20억달러를 더 올린다는 계획을 세웠다.
자금 조달
거래 완결 시점에서 하얏트는 보유 현금 10억달러와 신규 부채 융자를 결합해 구매 대금의 80% 이상을 조달하고 나머지는 자기 자본 조달로 약 5억달러를 끌어들일 것으로 예상하고 있다. 하얏트는 JP 모건에서 17억달러의 자금 조달 약속을 받기도 했다. 20억달러에 달하는 자산 매각 프로그램에서 둬들이는 현금 수익은 인수 자금 조달을 위해 발생한 부채를 포함한 부채 상환에 사용될 것으로 예상된다. 하얏트는 투자 등급 프로필을 유지하고 합병 거래 뒤에도 계속해서 대차대조표를 신중하게 관리하기 위해 최선을 다하고자 한다.
투자자 프레젠테이션, 콘퍼런스 콜, 웹캐스트
하얏트는 거래에 대한 논의를 위해 2021년 8월 16일 오전 7시 30분(미 중부시간 기준)에 콘퍼런스 콜 및 웹캐스트를 개최할 예정이다. 이해관련자들은 콘퍼런스 콜의 동시 중계 웹캐스트를 들을 수 있으며, 이는 회사 웹사이트 investors.hyatt.com 에 접속하면 가능하다. 참가자들은 또 예정된 개시 시간 15분 전에 콘퍼런스 ID# 1771444를 사용해 833-238-7946(미국 내 수신자 부담) 또는 647-689-4468(국제 수신자 부담)로 전화를 걸어 실시간 콘퍼런스 콜에 참여할 수 있다. 웹캐스트 아카이브는 회사 웹사이트에서 90일 동안 열람할 수 있다.
자문 회사
이 거래와 관련해 BDT 앤드 컴퍼니(BDT & Company, LLC)와 JP 모건은 하얏트의 재무 자문 역할을, 라탐 앤드 왓킨스(Latham & Watkins LLP)는 법률 자문 역할을 맡았다. 한편 PJT 파트너스(PJT Partners)는 ALG의 재무 자문역을, 심슨대처앤드바틀렛(Simpson Thacher& Bartlett LLP)는 법률 자문역을 맡았다. 도이치뱅크 시큐리티스(Deutsche Bank Securities Inc.)는 KKR 및 KSL 캐피털 파트너스의 재무 자문역을 역임했다.
